《促织》(沪教版第一册)ppt课件.ppt
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1、上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 第 1 页共 11 页 上证国有企业上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第年第 1 季度报告季度报告 2018 年年 3 月月 31 日日 基金管理人:中银基金管理有限公司基金管理人:中银基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:二一八年四月二十三日报告送出日期:二一八年四月二十三日 上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 2 1 重要提示重要提示 基金管理人的
2、董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 4 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3
3、 月 31 日止。 2 基金产品概况基金产品概况 基金简称 国企 ETF 场内简称 国企 ETF 基金主代码 510270 交易代码 510270 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月 16 日 报告期末基金份额总额 16,832,064.00 份 投资目标 本基金为交易型开放式指数基金(ETF),紧密跟踪标的指 数(上证国有企业 100 指数),追求跟踪偏离度和跟踪误差 最小化。 投资策略 本基金采取完全复制策略,跟踪标的指数的表现,即按照上 证国有企业 100 指数的成份股票的构成及其权重构建基金股 票投资组合,并根据标的指数成份股票及其权重的变动进行 相应调整
4、。 当预期成份股发生调整和成份股发生配股、 增发、 分红等行为时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其 他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可 以对投资组合进行适当变通和调整,以便实现对跟踪误差的 有效控制。本基金投资于标的指数成份股票及备选成份股票 的比例不低于基金资产净值的 90%, 但因法律法规的规定而 受限制的情形除外。 业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准为:上证国有企业 100 指数。如果 指数编制单位变更或停止上证国有企业100 指数的编制及发 布,或上证国有企业 100 指数由其它指数替代,或由于指数 上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金 2018
5、 年第 1 季度报告 3 编制方法等重大变更导致上证国有企业100 指数不宜继续作 为标的指数,或证券市场有其它代表性更强、更适合投资的 指数推出时,本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的 原则,变更本基金的标的指数。 风险收益特征 本基金属于股票型基金,预期风险与收益水平高于混合基 金、债券基金与货币市场基金。本基金为指数型基金,采用 完全复制法跟踪标的指数的表现,是股票基金中风险中等、 收益与市场平均水平大致相近的产品。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标主要财务指标 单位:人
6、民币元 主要财务指标 报告期 (2018 年 1 月 1 日-2018 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -47,302.27 2.本期利润 -980,427.83 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0577 4.期末基金资产净值 18,512,089.06 5.期末基金份额净值 1.100 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现基金净值表现
7、3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率 净值增长 率标准差 业绩比较 基准收益 率 业绩比较基 准收益率标 准差 - - 过去三个月 -5.25% 1.15% -4.69% 1.15% -0.56% 0.00% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较比较 上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (
8、2011 年 6 月 16 日至 2018 年 3 月 31 日) 上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 4 注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起3个月内为建仓期,截至建仓结束时各项资 产配置比例均符合基金合同约定。 4 管理人报告管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 赵建忠 本基金的基金经 理、中银中证 100 基金基金经 理、中银 300E 基金基金经理 2015-06-08 - 11 金融学硕士。2007 年加 入中银
9、基金管理有限公 司,曾担任基金运营部 基金会计、研究部研究 员、 基金经理助理。 2015 年 6 月至今任中银中证 100 基金基金经理, 2015 年 6 月至今任国企 ETF 基金基金经理,2015 年 6 月至今任中银 300E 基 金基金经理,2016 年 8 月至 2018 年 2 月任中银 宏 利 基金 基金 经理 , 2016 年 8 月至 2018 年 2 月任中银丰利基金基金 经理。具有 11 年证券从 业年限。具备基金、期 货从业资格。 注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根 上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金
10、 2018 年第 1 季度报告 5 据公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期; 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从证券业从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法 、中国证监会 的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
11、 4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 ,公司制定了 中银基金管理有限公司公平交易管理办法 ,建立了新股询价申购和参与公开增发管理 办法 、 债券询价申购管理办法 、 集中交易管理办法等公平交易相关制度体系,通过制 度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待, 严格防范不同投资组合之间进行利益 输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度, 以科学规范的投资决策体 系,采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证 公平交易原则的实现; 通过建立
12、层级完备的公司证券池及组合风格库, 完善各类具体资产管 理业务组织结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时, 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会; 通过对异常交易行 为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。 本报告期内, 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定, 确保本公司管理的不 同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到 公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生 异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明
13、本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 本报告期内, 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 国外经济方面,全球经济继续稳定复苏,美国表现持续强势,欧洲势头略有下降。从领 上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 6 先指标来看, 美国经济景气度维持高位, 一季度美国 ISM 制造业 PMI 指数持平于 2017 年底 的 59.3,就业市场整体稳健,失业率持续 4.1%低位,通胀略有回
14、暖。欧元区经济复苏势头 略有减慢,一季度制造业 PMI 指数从 60.6 显著下行至 56.6,基础通胀依然疲软,欧元有所 走强; 日本经济继续复苏, 一季度制造业PMI指数从54.0一度冲高至54.8后小幅回落至53.1, 失业率持续低位,通胀逐步回暖。综合来看,美国复苏前景仍好,通胀仍将是美国加息路径 的主要影响因素,而贸易摩擦风险上升后市场情绪回落,美元指数继续下探至 90 附近;欧 洲复苏速度放缓,日本经济复苏态势较好。 国内经济方面,在外需复苏内需稳定背景下,经济领先指标整体仍是韧性延续,但下行 压力趋于增加。具体来看,一季度领先指标中采制造业 PMI 震荡下行至 51.5,同步指标
15、工 业增加值 1-2 月同比累计增长 7.2%,较 2017 年末上行 0.6 个百分点,但与行业高频数据存 在背离,可能由于统计口径的差异。从经济增长动力来看,拉动经济的三驾马车中出口短期 强势,消费与投资季节性稳中有升:2 月美元计价出口增速在春节错位因素作用下较 2017 年末大幅回升至 44.5%左右,2 月消费增速较 2017 年末小幅回升至 9.7%,仍处于较低水平; 制造业和基建投资下降,房地产投资拉动固定资产投资上升,1-2 月固定资产投资增速较 2017 年末反弹至 7.9%的水平。通胀方面,CPI 总体低位徘徊,2 月受春节因素影响短期同 比冲高至 2.9%的水平,PPI
16、持续回落,2 月同比涨幅下降至 3.7%。 2. 市场回顾 一季度市场的波动比较大,蓝筹冲高回落,走出过山车行情;中小创触底回升,否极泰 来。一月份蓝筹股快速拉升,中小创则继续大幅调整,二月份沪深股市随国际市场进入阶段 调整,主要指数皆收跌。受美国股市下跌、信托去杠杆、部分上市公司年报业绩爆雷、高比 例股票质押平仓担忧等内外因素的影响,A 股二月初大幅回调,三月受贸易摩擦影响,大盘 指数下跌明显,中小盘表现良好,市场波动加大,结构分化加剧。从各行业来看,计算机 (11.33%) 、休闲服务(6.37%) 、医药生物(5.96%)等行业涨幅居前,综合(-11.09%) 、 采掘(-10.19%)
17、 、非银金融(-8.29%) 、汽车(-7.64%)等行业跌幅较大。最终,沪深 300 等权指数涨跌幅度为-3%;中证 100 涨跌幅-3.41% ;上证国企指数涨跌幅-4.69%。当前,蓝 筹进入估值修复后的业绩推升阶段, 中小创进入政策推动下的主题投资阶段, 中美之间的贸 易争端依然处于混沌之中, 考虑到二季度可能发行的独角兽公司对小盘股资金的分流和估值 的影响,以及 MSCI 纳入 A 股进程提升大盘股的吸引力,配置上建议以盈利和成长确定的 龙头标的为主。 3. 投资策略和运行分析 上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金 2018 年第 1 季度报告 7 本报告期为基金的正常
18、运作期。我们严格遵守基金合同,采用完全复制策略跟踪指数, 在因指数权重调整或基金申赎发生变动时, 根据市场的流动性情况采用量化模型优化交易以 降低冲击成本和减少跟踪误差。 4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现 截至 2018 年 3 月 31 日为止,季度内本基金份额净值增长率为-5.25%,同期业绩比较基 准收益率为-4.69%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截至本报告期末,本基金已连续 60 个工作日出现基金资产净值低于 5000 万元的情形。 5 投资组合报告投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况报
19、告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 18,384,295.46 98.19 其中:股票 18,384,295.46 98.19 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 339,199.00 1.81 7 其他各项资产 167.45 0.00 8 合计 18,723,661.91 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投
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