成都市教育局成都市公安局 .pdf
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1、公司业绩造成一定程度的影响。 (二)应收账款较大及流动资金限制业务发展的风险 由 于行业普遍实行质量保证金制度,随着业务规模的增长,公司应收账款金额 可 能 不 断 增 加 。 公 司 报 告 期 内 , 各 期 末 应 收 账 款 净 额 分 别 为 44,718.36万 元 、49,346.84万 元 和 61,175.77万 元 , 占 各 期 末 资 产 总 额 的 比 例 分 别 44.89%、 33.33%和 36.22%; 公 司 各 期 应 收 账 款 周 转 率 分 别 为 2.34次 、 2.53次 和 2.29次 , 与 其 他 上市 电缆生产企业平均应收账款周转率相比较
2、低。若公司主要债务人未来出现财务状 况恶化,导致公司应收账款不能按期收回或无法收回产生坏账,将对公司业绩 和 生产经营产生一定影响;同时大量的应收账款占用了公司流动资金,如后续流 动资金不足则可能限制公司业务进一步发展。 报 告 期 内 , 公 司 账 龄 在 1年 之 内 的 应 收 账 款 占 应 收 账 款 余 额 的 比 例 分 别 为87.42%、 92.24%和 89.61%, 公 司 应 收 账 款 账 龄 结 构 较 为 合 理 , 不 存 在 长 期 未 收 回的大额应收款项。同时,公司按照谨慎性原则已足额计提应收账款坏帐准备。 公 司的客户主要为石油石化和发电等信誉良好、资
3、金实力雄厚的大型企业,与公司有着长期的合作关系,发生坏账的可能性很小。(三)实际控制人控制的风险 截 至本招股意向书签署日,公司的控股股东(实际控制人)李广元先生持有公 司 83.462%的 股 份 ; 本 次 发 行 后 , 李 广 元 先 生 持 有 公 司 62.596%的 股 份 , 仍 为 公司的控股股东(实际控制人)。虽 然公司通过制订并实施 “ 三 会 ” 议 事规则、建立独立董事制度、要求控股股 东规范表决意见的决策程序等措施,进一步完善了公司的法人治理结构,但李 广元先生作为公司的实际控制人 , 仍可能通过其所控制的股份对公司的发展战略 、生产经营和利润分配等决策产生重大影响
4、,公司存在实际控制人控制的风险。(四)市场竞争风险 目 前我国电线电缆企业众多,行业市场集中度较低,价格战是主要的竞争手段 ,中低压电力电缆和普通电缆领域尤为明显。虽然公司产品结构中,特种电缆四 川明 星电 缆股 份有 限公 司 招 股意 向书 摘要1-2-6所占比例较高 , 报告期内占主营业务收入的比例分别为 82.89%、 86.17%和 88.64%,特 种电缆技术含量较高,竞争相对有序,毛利率较高,且公司主要客户为石油化 工 和发电企业等优质客户,但随着技术的进步及其他企业的逐步加入,特种电缆 领域可能面临越来越激烈的竞争,公司可能面临激烈的竞争压力。四 川明 星电 缆股 份有 限公
5、司 招 股意 向书 摘要1-2-7第 二节 第 二节 第 二节 第 二节 本 次发 行概 况 本 次发 行概 况 本 次发 行概 况 本 次发 行概 况股票种类: 人民币普通股( A股)每股面值: 1.00元人民币发行股数: 8,667万股, 占发行后总股本的比例 25.001%发行后总股本: 34,667万股发行价格: 【 】元 /股市盈率: 【 】倍(按本次发行后总股本计算)发行前每股净资产: 2.78元 /股 ( 按 2011年 12月 31日经审计的净资产与本次发行前总股本计算)发行后每股净资产: 【 】 元 /股 ( 按 2011年 12月 31日经审计的净资产和本次发行拟募集资金净
6、额与本次发行后总股本计算)市净率: 【 】倍(按本次发行后每股净资产计算)发行方式: 采 用 网 下 向 询 价 对 象 配 售 发 行 与 网 上 资 金 申 购 定 价 发 行相结合的方式发行对象: 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 已 在 上 海 证 券 交 易 所 开 立 证 券 账户的投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)承销方式: 余额包销预计募集资金总额: 【 】万元预计募集资金净额: 【 】万元本次发行费用概算: 预计发行费用总额为【 】万元,主要包括:承销费用:【 】万元保荐费用:【 】万元审计、评估及验资费用:【 】万元律师费用:【 】万元信息披露及推介费:【 】万元
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