江苏银行基金风险评级体系介绍.pdf
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1、江苏银行基金风险评级体系介绍 一一、基金类型的划分基金类型的划分 基金一级分类的基本依据是中国证监会发布的证券投资基金运作管理办法 (简 称运作办法 )中对基金类型的有关规定;基金二级和三级子类的划分标准首要考虑 基金合同中规定的资产配置比例,并且综合考虑基金的业绩比较基准和风险收益定位。 根据运作办法的规定,基金资产 80%以上投资于股票的为股票型基金;基金资 产 80%以上投资于债券的为债券型基金; 以货币市场工具为投资对象的为货币市场基金; 投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不符合股票型基金 和债券型基金比例要求的为混合型基金; 在境内募集资金进行境外投资的为Q
2、DII基金。 国内目前存在的公募基金可大致分为以下类型: 一级分类一级分类 二级分类二级分类 三级分类三级分类 分类标准分类标准 股票型股票型 积极投资股票型 积极股票型 无上限规定或股票配置比例的上限90% 稳健股票型 股票配置比例的上限90% 指数型 纯指数型 完全被动式的指数化投资 增强指数型 运用增强型指数化投资方法 商品型商品型 商品 ETF 主要投资于商品合约或相关 ETF。 其中, 投资于商品合 约或相关 ETF 的比例不低于基金资产的 90%。 商品期货 主要投资于商品期货基金 混合型混合型 灵活配置型 股票配置比例(上限-下限)50%,股票配置(上限+下 限)130%,且股票
3、配置比例上限70%。 积极配置型 不满足灵活配置型的条件且股票配置比例上限70% 保守配置型 股票配置比例上限70% 保本型 有保本条款的混合型基金 特定策略型 指运用特定混合投资策略, 且不适合与其他混合型基金 进行收益与风险评价比较的基金,如生命周期基金。 债券型债券型 纯债型 不参与股票一、二级市场投资 一级债基 仅参与股票一级市场投资 二级债基 可参与股票一、二级市场投资 理财债基 不参与一、二级市场股票投资,未设定债券投资比例下 限, 收益公布方式采用万份单位净收益或七日年化收益 率 货币市场基金货币市场基金 以货币市场工具为投资对象 QDIIQDII 境内募集资金且进行境外投资 二
4、二、基金风险评级的指标基金风险评级的指标 1、 采用定量分析方法,对基金历史采用定量分析方法,对基金历史资产规模、资产规模、业绩业绩和仓位操作和仓位操作进行风险评估进行风险评估 基于基金平均资产规模的评估,评估时间为最近四个季度;基于基金历史业绩 的波动评估,评估时间为最近一年;基于基金仓位操作的风险评估,评估时间为最 近四个季度和最近一季度。 对于运作时间不满一年或公布季报不够评价区间的基金, 如同一公司存在相同类型的基金,则以同一公司旗下相同类型基金的平均值作为估 计值,否则,以市场中同一类型基金的平均值作为估计值。 a) 收益波动率: 最近一年基金每周净值增长率的标准差, 标准差越大的基
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