沪深股市05-10年的日收益率相关性分析.doc
《沪深股市05-10年的日收益率相关性分析.doc》由会员分享,可在线阅读,更多相关《沪深股市05-10年的日收益率相关性分析.doc(9页珍藏版)》请在文库网上搜索。
1、沪深股市05-10年的日收益率的相关性分析1案例描述现有上海和深圳股市同时期日开盘价、最高价、最低价、收盘价、收益率等数据,跨度为2005年1月至2010年9月,共1327组数据。完整数据保存在huzong.xls和shenzong.xls中,部分数据如表1和表2所列:日期_Date开盘价(元/点)最高价(元/点)最低价(元/点)收盘价(元/点)收益率2005-01-041260.781260.781238.181242.77-0.0142848078172005-01-051241.681258.581235.751251.940.00826299851812005-01-061252.49
2、1252.741234.241239.43-0.010427228962005-01-071239.321256.311235.511244.750.00438143498052005-01-101243.581252.721236.091252.40.00709242670352005-01-111252.711260.871247.841257.460.00379177942222005-01-121257.171257.191246.421256.92-0.000198859342812005-01-131255.721259.51251.021256.310.0004698499665
3、5表1沪市数据日期_Date开盘价(元/点)最高价(元/点)最低价(元/点)收盘价(元/点)收益率2005-01-04313.81313.81310310.62-0.0101653866992005-01-05310.36316.57310.09315.250.0157558963782005-01-06315.36315.36310.91311.98-0.0107179096912005-01-07311.78315.73310.59312.610.00266213355572005-01-10312.44315.92311.46315.850.0109140955062005-01-113
4、15.95317.05314.33316.420.00148757714832005-01-12316.25316.47313.77316.350.00031620553362005-01-13316.2317.52315.23170.0025300442758表2深市数据 其中,收益率=(收盘价-开盘价)/开盘价。根据收集到的1327组数据研究沪、深两市日收益率之间的关系,构建二元Copula模型,描述沪、深两市日收益率的相关结构。2.确定边缘分布令X、Y分别表示沪深两市的日收益率。先来确定随机变量X和Y的分布。确定随机变量分布的方法有两种,一种是参数法,另一种是非参数法。2.1参数法为了确
5、定随机变量X和Y的分布类型,首先做出它们的频率直方图。如图1所示:图1沪深两市的日收益率的频率直方图利用Matlab得出X和Y的峰度和偏度如下:xs=-0.2590ys=-0.4204kx=5.1085ky=4.6550结合沪、深两市的日收益率的频率直方图和峰度、偏度的值,得出如下信息:X和Y的偏度都为负,说明X和Y均服从左偏分布(概率密度的左尾巴长,右尾巴短,顶点偏向右边),并且总体分布密度曲线比较对称。X和Y的峰度都大于3,说明总体分布密度曲线在其峰值附近比正态分布来的陡,这从频率直方图里也可以看得出,他们均呈现出尖峰厚尾的特点。而正态分布是轻尾分布,所以可以初步断定X和Y不服从正态分布。
6、下面,分别调用jbtest、kstest和lillietest函数分别对X和Y进行正态性检验。调用jbtest、kstest和lillietest函数对x检验得到的结果如下: h=1 p=0 h=1 p=8.3317e-006 h=1 p=0由上看出,三个检验函数的h都等于1,p0.01,说明X不服从正态分布,而是服从某种对称的尖峰厚尾的分布。调用jbtest、kstest和lillietest函数对Y检验得到的结果如下: h=1 p=0 h=1 p=4.8745e-006 h=1 p=0由上看出,三个检验函数的h都等于1,p0.01,说明Y不服从正态分布,而是服从某种对称的尖峰厚尾的分布,但
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 沪深股市 05 10 收益率 相关性 分析