PE私募基金运作模式介绍.ppt
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1、 PE私募基金运作模式报告20XX年北京目录2PE基金概述PE基金对投资者的吸引力PE基金结构投资融资退出国际通行模式一.私募基金3 PE基金有如下特点: 投 交易一般通 商完成资 过协 投 的通常是上市前或上市后股票资标 被投 企 潜能需要 一步资 业 进 发挥 投 者往往通 提供增 服 取超 利资 过 值 务获 额 润PE基金特点PE基金概述PE通常投资在 企业扩张期及以后阶段4PE基金是一种另类投资PE基金概述另类投资包括PE基金、对冲基金、房地产投资、衍生品投资、大宗商品投资等等房地产汇率利率自然资源5 百年 ,富人通 助私人冒 活 取高收益数 来 过资 险 动获 些投 活 逐 于理性
2、这 资 动 渐归 本 有者缺乏 、分析、管理、退出方法和途资 拥 鉴别 径 同 ,企 家缺少 取 本和 投 技能的途样 业 获 资 职业 资 径 因此,企 家和投 人依 非正式的 系,业 资 赖 网络关 这种关系透明、 ,因此具有可持 性 可信 性专业 续 与 赖 洛克菲勒家族成 聘 基金 理投 高成 性企员 请 经 资 长 业历史背景PE基金概述一些家族企业不断依靠专业化、系统化的投资活动提升企业价值,增加资本收益6 各 政府全力支持国 PE 展发 1978年,美 本利得国资 税从49.5%降为28% 的税 优惠 1979年,美 允 老基金投国 许养 资VC 金渠道 大资 扩 洲 老基金和保
3、 金投欧 对养 险资 资PE及相 收做出重大关税整调 鼓励 PE行 展业发 1980年代以后,大量 金 固定收益投 向资 从 资转 PE政府角色PE基金概述养老基金的加入及税率的调整极大的促进了PE行业发展7 商 明:学 研 过 10年 VC 行 超对 业创 贡献 过15% PE 美 大对 国经济 响 1972-80年 ,间 78 家VC支持的企 上市业 2000年,42% 的NASDAQ上市企 业 VC投资 1970-2000年 ,间 VC 2733 美 亿 VC支持企 提供业 5.9% 和业 会 13.1% 的GDP政府角色PE基金概述1%的经济活动,贡献15%的产业创新、42%的IPO,6%的就业机会和13%的GDP 8资金来源PE基金概述在欧洲,银行/养老基金/保险是PE重 资金来源在 国,养老基金/ / 基金是PE重 资金来源在 地 ,PE基金 来地本地投资 9资金来源PE基金概述 国PE基金 了 行业 大 的投资在 国 的国家地 , 收 的投资10
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