经济HQ内部10页纸.pdf
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1、 版权所有 翻印必究 咨询热线:400-678-3456 第1 1页页/共1010页页 20192019 环球网校一级建造师建设工程经济环球网校一级建造师建设工程经济内部资料内部资料 探囊取物(必会探囊取物(必会) 1.1.利息的计算利息的计算:单利,利不生利,F=P(1+ni单) ;复利,利生利,F=P(1+i复)n P3P3- -4 4 等值计算:一次支付: F=P(1+i)n或 F=P(F/P,i,n)等额支付: (1 i)1nFAi+=或 F=A(F/A,i,n) 注意:A 年金:年末、等额、连续。利息按期支付,要按照单利计算。 【学会灵活运用学会灵活运用】P6P6- -9 9 2.2
2、.名义利率与有效利率的计算名义利率与有效利率的计算(了解相关概念的基础上会运用公式进行计算)P11P11- -1212 名义利率 r;计息周期数 m。计息周期利率=r/m,m 是计息次数。 有效利率(实际利率):复利计息情况下的资金收付周期有效利率(ieff )。(1)1meffIriPm=+ 3 3. .经济效果评价指标体系经济效果评价指标体系(确定性分析)(确定性分析)P19P19- -4 42 2 4 4. .技术方案不确定性分析技术方案不确定性分析 P31P31- -4 42 2 不 确 定 盈亏平衡分析 量本利基本模型公式中各参数的计算 B=pQB=pQ- -C Cu uQQ- -C
3、 CF F- -T Tu uQQ 生产能力利用率:盈亏平衡点的产量/设计的生产能力 单因素 敏感性分析 单因素敏感性分析步骤:确定分析指标选择需要分析的不确定性因素分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况确定敏感性因素选择方案 可以通过计算敏感度系数和临界点来确定敏感因素。 确 定 性 分 析 盈 利 能 力 分 析 静 态 分 析 投资收益率 总投资收益率(ROI)100%ROI =运营期内正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润技术方案总投资 资本金净利润率(ROE)=年净利润或运营期内平均净利润/技术方案资本金 静态投资回收 期 静态投资回收期=(累计净
4、现金流量出现正值的年份-1)+上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量 判别准则:若 PtPc,可以考虑接受;若 PtPc,不可行的。 动 态 分 析 财 务 净 现 值 财务净现值(FNPV)=现金流入现值之和-现金流出现值之和 判别准则:FNPV0,技术方案经济上可行;FNPV0,技术方案经济上不可行。 优点:考虑了资金的时间价值,并全面考虑了技术方案在整个计算期内现金流量的时间分布的状况;经济意义明确直观,能够直接以货币额表示技术方案的盈利水平;判断直观。 缺点:首先确定一个基准收益率,而基准收益率的确定比较困难;互斥方案评价时要慎重考虑互斥方案的寿命。如果互斥方案寿命不等,必须构造一
5、个相同的分析期限,才能比选;不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率;不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果;没有给出该投资过程确切的收益大小,不能反映投资的回收速度。 财 务 内 部 收 益 率 概念:使技术方案在整个计算期内各年净 现金流量的现值累计等于零时的折现率。 判别准则:与基准收益率 ic 进行比较。 若 FIRR ic ,则方案在经济上可以接受; 若 FIRR ic ,则方案在经济上应予拒绝。 优点:能反映投资过程的收益程度, FIRR 的大小不受外部参数影响,完全取决于净现金流量系列的情况。适用于独立、具有常规现金流量的技术方案的经济评价和可行性判断。 缺点:计算麻烦
6、;对于具有非常规现金流量的技术方案,其财务内部收益率可能不存在或存在多个内部收益率;不能直接用于互斥方案之间的比选。 偿债 能力 分析 偿债资金来源 利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其他还款资金(减免的营业中税金) 。 偿债能力的主要指标 借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率。其中资产负债率、流动比率、速动比率是技术方案偿债能力分析中考察企业财务状况的主要指标。 利息备付率 判别准则:一般情况下,大于 1,不宜低于 2。 偿债备付率 判别准则:一般情况下,大于 1,不宜低于 1.3。 版权所有 翻印必究 咨询热线:400-678-3456 第2 2页
7、页/共1010页页 性 分 析 敏感度系数=指标变化率/因素变化率 SAF0 表示评价指标与不确定性因素同方向变化。 SAF0 表示评价指标与不确定性因素反方向变化。 结论:SAF越大,表明评价指标 A 对于不确定因素 F 越敏感。 临界点 临界点:超过极限,技术方案的经济效果指标将不可行。 判断原则:斜率越大(临界点越小)越敏感。 图中,临界点就是各个直线同横轴的交点。 5.5.经营成本经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 或 =外购原材料、燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用 P50P50 6 6. .设备自然寿命、技术寿命和经济寿命的概念设备自然寿命、技术寿命和经济寿命
8、的概念, ,设备经济寿命的估算设备经济寿命的估算 P56P56- -5858 自然寿命 又称物质寿命。从投入使用到完全报废的时间;由有形磨损所决定;维修和保养可延长物质寿命,但不能从根本上避免磨损。 技术寿命 从投入使用到技术落后被淘汰时间,市场上维持价值时间,由无形磨损决定的,一般比自然寿命短。 经济寿命 从投入使用到因经济上不合理而被更新所经历的时间;从开始使用到年平均使用成本最低(年盈利最高) 年平均使用成本=平均年度资产消耗成本+平均年度运行成本 7.7.租赁费用包括:租赁保证金、租金、担保费。租金的计算方法:附加率法 R=P/N+Pi+Pr 年金法 P63P63 8 8. .价值工程
9、概念及其特点价值工程概念及其特点 P65P65- -7373 价值工程的含义:V=F/C。式中 V比较价值;F研究对象的功能;C寿命周期成本。 价值工程以产品功能为中心分析成本的事前成本。 价值工程的目标 以最低的寿命周期成本(包括生产成本、使用及维护成本),使产品具备它所必须具备的功能。 价值工程的核心 对产品进行功能分析 提高价值有五个基本途径:双向型F 提高,C 降低;改进型F 提高,C 不变;节约型F 不变,C 降低投资型F 较大提高,C 较少提高牺牲型F 略有下降,C 较大降低 功能定义:掌握功能按不同特性进行的几种分类 价值工程的工作程序 掌握准备阶段和分析阶段的内容 9.9.新技
10、术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析 P80P80- -8484 增量投资收益率法 12(2 1)21100%CCRII=掌握掌握【例【例 1 1Z Z101073101073- -1 1】 折算费用法 当方案有用成果相同时: 通过比较费用的大小, 决定优劣和取舍。 折算费用最小的方案最优 当采用的方案需要增加投资时: Zj=该方案年生产成本+该方案的投资额基准收益率=C Cj j+P+Pj jR Rc c 当采用的方案不需要增加投资时: Cj=该方案的固定成本+该方案单位产品的变动成本产量=C=CFjFj+C+CUjUjQ Q 当方案有用成果不
11、相同时 计算临界产量 Q0,确定方案使用范围 21012FFUUQCCCC=()() QQ0方案 2 优,QQ0方案 1 优。 1 10 0. .费用费用按经济用途可分为生产费用和期间费用两类。P95P95- -111111 支出 收益性支出 (费用) 生产费用(成本) 与产品直接相关 直接费用 人、料、机、其他 间接费用 企业下属施工单位或生产单位发生的费用 期间费用 与施工生产没联系,直接计入当期损益 财务费用 利息支出、汇兑损失、相关手续费、融资租赁费等 管理费用 企业总部的管理费用 口诀:劳、检、管、办、差、固工、劳工、职财税及其他 销售费用 (施工企业不单独设置) 资本性支出 购置或
12、建造固定资产或长期资产的支出 营业外支出 固定资产盘亏、处置固定资产净损失、罚款、捐赠支出 利润分配支出 股利分配支出 版权所有 翻印必究 咨询热线:400-678-3456 第3 3页页/共1010页页 1 11 1. .按按收入的性质收入的性质分类分类:建造(施工)合同收入; 销售商品收入。 主要包括产品销售(自行加工)和材料销售(原材料)两大类;提供劳务收入;让渡资产使用权收入(金融企业发放贷款、让渡无形资产使用权收入)。 按营业的主次分类:主营业务收入(建造(施工)合同收入)和其他业务收入 P112P112- -113113 1 12 2. .利润的计算利润的计算 (三个层次的指标):
13、营业利润营业收入-营业成本(或营业费用)-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益(损失为负)+投资收益(损失为负) 利润总额(也叫税前利润)=营业利润+营业外收入-营业外支出 营业外收入包括固定资产盘盈、处置固定资产净收益、处置无形资产净收益、罚款净收入等。 营业外支出包括固定资产盘亏、处置固定资产净损失、处置无形资产净损失、债务重组损失、罚款支出、捐赠支出、非常损失等。 净利润(也叫税后利润)=利润总额-所得税费用 P117P117- -P118P118 1 13 3. .财务比率的分析和计算财务比率的分析和计算 P137P137- -142142 名称名称
14、 定义定义 指标指标 偿债能力比率 反映企业偿还到期债务的能力 短期偿债能力比率包括流动比率、速动比率等 长期偿债能力比率包括资产负债率、产权比率、权益乘数等 营运能力比率 衡量公司资产管理效率 总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等(带“周转”的) 盈利能力比率 反映企业盈利能力 营业净利率、净资产收益率(权益净利率)和总资产净利率 发展能力比率 营业增长率和资本积累率 杜邦财务分析体系 重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响 净资产收益率为核心指标,以总资产净利率和权益乘数为两个方面 1 14 4. .短期筹资的方式短期筹资的方式:最常用的方式是商业信用和短
15、期借款。P144P144- -147147 (1)商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等。 放弃现金折扣成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)360/(信用期-折扣期) (2)短期借款:收款法(最常见)、贴现法(实际利率高于名义利率)、加息法(实际利率高于名义利率大约 1 倍) 1 15 5. .个别资金成本个别资金成本:资金成本率=资金占用费/筹资净额。资金占用费是指企业占用资金支付的费用,如银行借款利息和债券利息等。综合资金成本:综合资金成本是对各种个别资金成本进行加权平均。P150P150 1 16 6. .最佳现金持有量最佳现金持有量:(1)机会成本:与持有量成正比(2)管理
16、成本:与现金持有量之间无明显的比例关系,是一种固定成本。(3)短缺成本:与持有量成反比。三项成本之和最小的现金持有量,就是最佳现金持有量。P154P154 1 17 7. .建设项目总投资建设项目总投资 P159P159- -184184 生产性建设项目包括建设投资和铺底流动资金;非生产性项目包括建设投资。建设投资可以分为静态投资部分和动态投资部分。动态投资:价差预备费、建设期利息。静态投资:除动态投资以外的投资。 建 设 项 目 总 投 资 建设投资 第一部分 工程费用 设备及工器具购置 设备购置费=设备原价或进口设备抵岸价+设备运杂费 建筑安装工程费(建筑工程费+安装工程费) 第二部分 工
17、程建设其他费用 1.土地使用费和其他补偿费 农用土地征用费 取得国有土地使用费 2.与项目建设有关的其他费用 (口诀:建安专场可研勘,引进工程使用证) 建设管理费 建设单位管理费 工程监理费 可行性研究费、专项评价费、研究试验费、勘察设计费、场地准备和临时设施费、引进技术和进口设备材料其他费、特殊设备安全监督检验费、市政公用配套设施费、工程保险费、专利及专有技术使用费 3.与未来企业生产经营有关的其他费用 (口诀:联、生、办) (1)联合试运转费 联合试运转费支出-收入(收入大于支出,不列此费) (注意:联合试运转费不包括由设备安装工程费用开支的调试及试车费用以及在试运转中暴露出来的因施工原因
18、或设备缺陷等发生的处理费用) (2)生产准备费 生产职工培训费 生产单位提前进厂 (3)办公和生活家具购置费 版权所有 翻印必究 咨询热线:400-678-3456 第4 4页页/共1010页页 第三部分 预备费 基本预备费(又称不可预见费,指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用) 基本预备费(工程费用+工程建设其他费)基本预备费率 价差预备费(又称价格变动不可预见费,指建设期内利率、汇率或价格等因素的变化而预留的可能增加的费用)计算基数:静态投资部分。 公式:() ()()0.5111+1+1+1nmtttPIfff=掌握【例掌握【例 1Z1030171Z103017】 资金筹措费包括各
19、类借款利息、债券利息、贷款评估费、国外借款手续费及承诺费、汇兑损益、债券发行费用及其他债务利息支出或融资费用。 建设期利息:各年应计利息(年初借款本息累计本年借款额/2)年利率 流动资产投资-铺底流动资金(一般为流动资金的 30%) 1 18 8. .企业管理费企业管理费(口诀: 官办拆故宫,保护施工、交财务税、是玉帝。共 17 项) P163P163- -164164 1919. .措施项目费措施项目费(口诀: 大脚特工冬夜儿已安),安全文明施工费 (不可竞争)(口诀:环、文、临、安) P164P164- - P16P166 6 2 20 0. .材料单价材料单价(材料原价+运杂费)(1+运
20、输损耗率(%)1+采购保管费率(%); 工程设备单价=(设备原价+运杂费)1+采购保管费率(%)P16P166 6- -167167 2 21 1. .分部分项工程费分部分项工程费(工程量综合单价);综合单价:人、材、机、管、利以及一定范围的风险费用。P169P169 2 22 2. .进口设备的相关计算进口设备的相关计算:P175P175- -176176 离岸价装运港船上交货价。到岸价=离岸价+国外运费+国外运输保险费 抵岸价=货价+国外运费+国外运输保险费+银行财务费+外贸手续费+进口关税+增值税+消费税 注意掌握抵岸价各项费用的计算。各项计算时,前四项以离岸价为计算基数;后四项以到岸价
21、为计算基数。 2 23 3. .机械台班使用定额的编制,机械工作时间分类图机械台班使用定额的编制,机械工作时间分类图。P193P193 2 24 4. .施工图预算对施工图预算对施工单位施工单位的作用的作用 1.施工图预算是确定投标报价的依据。2.施工图预算是施工单位进行施工准备的依据。3.施工图预算是控制施工成本的依据。4.施工图预算是进行“两算”对比的依据。P21P218 8 2 25 5. .施工图预算施工图预算审查的方法审查的方法 P226P226- -227227 审查方法审查方法 特点特点 全面审查法 (逐项审查法) (工程量小) 优点:全面、细致,审查质量高、效果好 缺点:工作量
22、大,时间较长 标准预算审查法(标准图纸) 优点:时间短、效果好、易定案 缺点:使用范围小,仅适用于采用标准图纸的工程 分组计算审查法(对内) 特点:审查速度快、工作量小 对比审查法(对外) 特点:适用于工程条件相同的 筛选审查法(指标) 优点:简单易懂,便于掌握,审查速度快,便于发现问题 适用:审查住宅工程或不具备全面审查条件的工程 重点审查法(工程量大) 优点:突出重点,审查时间短、效果好 适用:工程量大,造价较高 分解对比审查法 2 26 6. .分部分项工程量清单的编制分部分项工程量清单的编制 P22P229 9- -231231 分部分项工程量清单应包括项目编码、项目名称、项目特征、计
23、量单位和工程量和工作内容。 项目编码的设置 五级 12 位。1、2 位为相关工程国家计量规范代码;3、4 位为专业工程顺序码;5、6 位为分部工程顺序码;7至 9 位为分项工程顺序码;10 至 12 位为清单项目名称顺序。 (家专部项单) 项目名称的确定 分部分项工程量清单的项目名称应根据计量规范的项目名称结合拟建工程的实际确定。 计量规范中的“项目名称”为分项工程项目名称,一般以工程实体而命名。 项目特征的描述 项目特征是指构成分部分项工程量清单项目、措施项目自身价值的本质特征。 是确定一个清单项目综合单价的重要依据。 工程数量的计算 除另有说明外,所有清单项目的工程量以实体工程量为准,并以
24、完成后的净值来计算。工程实体的工程量是唯一的。 补充项目 补充的项目应报省级或行业工程造价管理机构备案。 补充项目的编码由对应计量规范的代码 X 与 B 和三位阿拉伯数字组成,从 XB001 起顺序编制,同一招标工程的项目不得重码。 2 27 7. .其他项目清其他项目清单的编制单的编制提供下列 4 项内容列项:(1)暂列金额;(2)暂估价:(3)计日工;(4)总承包服务。P232P232- -233233 2 28 8. .利用综合单价法计算分部分项工程费需要解决利用综合单价法计算分部分项工程费需要解决两个核心两个核心问题问题,即确定各分部分项工程的工程量及其综合单价。 (1)分 版权所有
25、翻印必究 咨询热线:400-678-3456 第5 5页页/共1010页页 部分项工程量的确定它是工程量清单编制人按施工图图示尺寸和工程量清单计算规则计算得到的工程净量。但该工程量不能作为承包人在履行合同义务中应予完成的实际和准确的工程量,发承包双方进行工程竣工结算时的工程量应按发承包双方在合同中约定应予计量且实际完成的工程量确定,该工程量的计算也应严格遵照工程量清单计算规则,以实体工程量为准。 (2)综合单价的编制:综合单价(人、料、机总费用+管理费+利润)清单工程量 综合单价的计算步骤:确定组合定额子目(一个清单项目对应多个定额子目)计算定额子目工程量测算人、材、机消耗量确定人、料、机单价
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