市场营销:第四讲目标市场营销战略.ppt
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1、 (3)配股 nPP nP QQ 21 1 0 )1 ( 其中: 0 Q为调整前的股票期权数量, 1 P为股权登记日当日收盘价, 2 P为配 股价格,n为配股的比例(即配股的股数与配股前公司总股本的比例) ,Q为调 整后的股票期权数量。 (4)增发 瑞茂通股票期权与限制性股票激励计划(草案修订稿) 18 公司在发生增发新股的情况下,股票期权数量不做调整。 2、股票期权激励计划所涉及的权益行权价格的调整方法 若在行权前公司有资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细、缩股、 配股或派息等事项,应对行权价格进行相应的调整。调整方法如下: (1)资本公积金转增股本、派送股票红利、股票拆细 )1/(
2、0 nPP 其中: 0 P为调整前的行权价格;n为每股的资本公积金转增股本、派送股票 红利、股票拆细的比率;P为调整后的行权价格。 (2)缩股 nPP/ 0 其中: 0 P为调整前的行权价格,n为缩股比例,P为调整后的行权价格。 (3)派息 VPP 0 其中: 0 P为调整前的行权价格;V为每股的派息额;P为调整后的行权价 格。 (但若按上述计算方法出现P小于本公司股票面值 1 元时,则P=1 元/股。 ) (4)配股 )1 ( 1 21 0 nP nPP PP 其中: 0 P为调整前的行权价格; 1 P为股权登记日当天收盘价; 2 P为配股价 瑞茂通股票期权与限制性股票激励计划(草案修订稿)
3、 19 格;n为配股的比例(即配股的股数与配股前公司总股本的比例) ;P为调整后 的行权价格。 (5)增发 公司在发生增发新股的情况下,股票期权行权价格不做调整。 3、股票期权激励计划调整的程序 (1)公司股东大会授权公司董事会依据上述已列明的原因调整股票期权数 量或行权价格。董事会根据上述规定调整行权价格或股票期权数量后,将按照有 关规定及时公告并通知激励对象,并履行信息披露程序。公司将聘请律师就上述 调整是否符合激励办法及备忘录 、 公司章程和本激励计划的规定向董 事会出具专业意见。 (2)因其他原因需要调整股票期权数量、行权价格或其他条款的,公司将 聘请律师就上述调整是否符合激励办法及备
4、忘录 、 公司章程和本激励 计划的规定向董事会出具专业意见,并应经公司股东大会审议批准。 (八)股票期权激励与重大事件间隔期问题 1、上市公司发生上市公司信息披露管理办法第三十条规定的重大事件, 应当履行信息披露义务,在履行信息披露义务期间及履行信息披露义务完毕后 30 日内,不得推出股权激励计划草案。 2、上市公司提出增发新股、资产注入、发行可转债等重大事项动议至上述 事项实施完毕后 30 日内,上市公司不得提出股权激励计划草案。增发新股、发 行可转债实施完毕指所募集资金已经到位; 资产注入实施完毕指相关产权过户手 续办理完毕。 3、公司披露激励计划草案至激励计划经股东大会审议通过后 30
5、日内,上市 公司不得进行增发新股、资产注入、发行可转债等重大事项。 (九)股票期权会计处理 瑞茂通股票期权与限制性股票激励计划(草案修订稿) 20 1、期权价值的计算方法 根据企业会计准则第 11 号股份支付和企业会计准则第 22 号金融 工具确认和计量的规定,公司将按照下列会计处理方法对公司股票期权激励计 划的成本进行计量和核算: (1)授权日会计处理:公司在授权日不对股票期权进行会计处理。公司将 在授权日采用 Black-Scholes 期权定价模型确定股票期权在授权日的公允价值。 (2)等待期会计处理:公司在等待期内的每个资产负债表日,以对可行权 股票期权数量的最佳估算为基础,按照股票期
6、权在授权日的公允价值,将当期取 得的服务计入相关资产成本或当期费用,同时计入“资本公积其他资本公积” 。 (3)可行权日之后会计处理:不再对已确认的成本费用和所有者权益总额 进行调整。 (4)行权日会计处理:根据行权情况,确认股本和股本溢价,同时将等待 期内确认的“资本公积其他资本公积”转入“资本公积资本溢价” 。 公司暂以 2012 年 12 月 12 日的收盘价作为授权日价格(授权日期权理论价 值最终需以授权日公司股票收盘价等数据为参数计算) ,采用 Black-Scholes 模型 来计算期权的公允价值,经测算首次授予的 1,535 万份(不包括预留部分)股票 期权的公允价值为 1,82
7、8 万元(最终价值需在授予时进行正式测算) 。 2、期权费用的摊销方法 根据企业会计准则第 11 号股份支付的有关规定,公司将在等待期 的每个资产负债表日,根据最新取得的可行权人数变动、业绩指标完成情况等后 续信息,修正预计可行权的股票期权数量,并按照股票期权授予日的公允价值, 将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。 假设授权日为 2013 年 1 月初,则 2013 年-2015 年期权成本摊销情况见下表: 单位:万元 瑞茂通股票期权与限制性股票激励计划(草案修订稿) 21 年度年度 第一个行权期第一个行权期 第二个行权期第二个行权期 第三个行权期第三个行权期 合计合计 2013 5
8、13 280 251 1,045 2014 - 280 251 532 2015 - - 251 251 3、股票期权对公司经营业绩的影响 根据上述测算, 授予的 1,535 万份股票期权 (不含预留部分) 总成本为 1,828 万元,若授予的股票期权相关的行权条件均能够满足,则上述成本将在授予股票 期权的等待期内进行摊销。 假设 2013 年 1 月初为公司授予股票期权的授权日,则股票期权对公司经营 业绩的影响如下: 年度 2013 年 2014 年 2015 年 合计合计 期权成本(万元) 1,045 532 251 1,828 归属于上市公司股东的净利润(万元) 45,000 50,00
9、0 - - 期权成本对每年净利润的影响 2.32% 1.06% - - 对每股收益的影响(元/股) -0.016 -0.013 - - 注: 计算时假设公司本次股票期权激励计划的业绩指标可以实现, 按照各期行权的比例调整 总股本进行测算。 从上表可以看出,首次授予的 1,535 万份股票期权的各年度摊销成本占当年 净利润的影响很小,比重最大的仅为 2.32%,而且随着摊销期的缩短,当期摊销 成本对净利润的影响越小, 因此股票期权激励所产生的成本不会对公司经营业绩 产生大的影响。 二、限制性股票激励二、限制性股票激励计划计划 (一)激励计划的股票来源 瑞茂通股票期权与限制性股票激励计划(草案修订
10、稿) 22 本计划股票来源为公司向激励对象定向发行 310 万股股票。 (二)激励计划标的股票的数量 公司拟向激励对象授予 310 万股公司限制性股票, 占本激励计划签署时公司 股本总额 869,123,893 股1. 掌握文中重要的实词、虚词、句式等文言知识;背诵全文。 2. 理解韩愈所确立的“师”的概念、择师标准、从师之道及当时社会的不良风气。 3. 理解文中所采用的论证结构,学习正反对比论证的论证方法。 4. 联系社会背景,探究作者的观点在当时的社会意义及在今天的借鉴作用。 素养目标素养目标 师 说 配套新教材-语文-RJ-必修上册-第六单元-第10课 师说 韩愈(768 824),字退
11、之,河阳(今河南孟州南)人。自称郡望昌黎,故世称“韩 昌黎”;因最后官至吏部侍郎,又称“韩吏部”;卒谥“文”,故后世又称他为“韩文公” 。 他出身于小官吏家庭,“三岁而孤”,随兄嫂颠沛流离。虽孤贫却刻苦好学,贞元八年 (792)登进士第。任监察御史,因事贬为阳山(今广东阳山)令,其后又屡遭排挤贬斥, 直到晚年才做到吏部侍郎。 韩愈是唐宋古文运动的倡导者,他反对六朝以来浮华艳丽的文风,提出“文以明道”“ 惟陈言之务去”“词必己出”“物不平则鸣”的主张,对当时和后世有深远影响。他的散文 题材广泛,内容深刻,形式多样,语言质朴,风格刚健,气势雄壮,苏轼称他“文起八代之 衰”。后世尊他为“唐宋八大家”
12、之首。主要作品收在昌黎先生集中。 作者简介 配套新教材-语文-RJ-必修上册-第六单元-第10课 师说 写作背景 这篇文章是针对门第观念影响下“耻学于师”的坏风气而写的。门第观念源于魏晋 南北朝的九品中正制。士族的子弟凭尊贵的门第可以做官,因而他们尊“家法”而鄙从 师。到唐代,九品中正制废除了,改以官爵的高下为区分门第的标准。这对择师有很大的 影响,在当时士大夫阶层中,就普遍存在“耻学于师”的心理。 韩愈在写作师说时,正担任国子监四门博士。作者当时官职卑微,而当时跟他 学习的约八百名学生,大多是文武官五品以上官员的子弟或拥有爵位者。韩愈亲见士大夫 子弟耻于向官阶不高的老师学习,对封建阶级上层“
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