关于现金流量表的财务分析.pdf
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1、微信扫一扫,获更多财会资料包 关于 现金流量 表的财 务分析 现 金流 量 表 是我 国 会 计制 度 与 国际 接 轨 改革 过 程 中 , 要 求企 业 编 制和 提 供 的一 张 报 表。 它 以 现金 ( 包 括现 金等价物 , 除非特别说明 , 以下所说现金均包括现金等价物 ) 为编制基础 , 反映企业一定期间内经营活动 、 投 资活 动和 筹资 活动 所 引起 的现 金流 入 和流 出 , 表 明企 业的 获利 能力 。 与以 营运 资金 为 基础 编制 的财 务状 况变动表相比 , 现金流量表更能反映企业的偿付能力。 同时 , 现金流量表对于报表使用者正确分析企业的财 务状况和经
2、营成果也更加容易和直观。具体来说 , 现金流量表的分析可以从以下几个方面进行 : 一、 流入、 流出原因的分析现金流量表将现金流量划分为经营活动、 投资活动和筹资活动所产生的现金 流量 , 并按现金的流入、 流出项目分别反映 , 有利于报表使用者对其流动原因进行分析 。 例如某企业当期销 售商 品收回现 金 1 0 0 0 万元 , 从银 行借款 2 0 0 万元 , 当期 支付原材 料 5 0 0 万元 , 支付 购建的固 定资产 3 0 0 万元 , 支付股利 1 0 0 万元 , 上述各项经济业务在现金流量表中分 别反映为 : 经营活动 , 销售商品 1 0 0 0 万元 , 支付原材料
3、 5 0 0 万元 ; 投资活动 , 购建固定资产 3 0 0 万元 ; 筹资活动 , 分配股利 1 0 0 万元 。 通 过 该 表 , 报 表 使 用 者 可 以 清 楚 地 了 解 某 企 业 当 期 现 金 流 入 、 流 出 的 原 因 , 即 现 金 从 哪 里 来 , 又 流 到 哪 里 去。 二、偿债能力的分析 企业 在正 常经 营活 动中所 获得 的现 金收入 , 首先 要满 足生 产经 营的一 些基 本支 出 , 如购 买原 材料 、支 付职工工资、 交纳税金等 , 然后才能用于偿付债务。 所以在分析企业偿债能力时 , 首先要看企业当期取得的 现 金收 入在 满足 生产 经
4、 营所 需现 金支 出 后 , 是 否有 足够 的现 金用 于 偿还 到期 债务 。 在拥 有资 产负 债表 和 损 益表的基础上 , 可以用以下两个比率来分析 : 短期偿债能力 = 经营现金流量/ 流动负债 长期偿债能力 = 经营现金流量/ 总负债 以上两个比率值越大 , 表明企业偿还债务的能力越强。 但是并非这两个比率值越大越好 , 这是因为现金的收 益 性 较 差 , 若 现 金 净 增 加 额 过 大 , 即 现 金 流 量 表 中 “ 现 金 增 加 额 ” 项 目 数 额 过 大 , 则 可 能 是 企 业 现 在 的 生 产 能力不能充分吸收现有资产 , 使资产过多的停留在盈利能
5、力较低的现金上 , 从而降低了企业的获得能力。 这 需要说明一点 , 就是在这里分析偿债能力时 , 没有考虑投资活动和筹资活动产生的现金流量。 因为企业是以 经 营 活 动为 主 , 投 资 活 动与 筹 资 活 动 作 为 不经 常 发 生 的 辅 助 理财 活 动 , 其 产 生 的现 金 流 量 占 总 现 金流 量 的 比 例 较 低 , 而 且 如 果企 业 经 营 活 动 所 取得 的 现 金 在 满 足 了维 持 经 营 活 动 正常 运 转 所 必 须 发 生的 支 出 后 , 其 节 余 不 能 偿 还 债 务 , 还 必 须 向 外 筹 措 资 金 来 偿 债 的 话 ,
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