风险投资尽职调查.docx
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1、风险投资尽职调查四大模块更新日期:2009-8-3 9:29:58 人气:382 标签:风险投资 导读:风险投资尽职调查所涉及的主要是以下四大模块:第一块是财务信息调查(FinancialDueDiligence,FDD);第二块是法律信息调查(LegalDueDiligence,LDD);第三块是业务信息调查(BusinessDueDiligence,BDD);第四块就是人的信息调查(PeopleD风险投资尽职调查所涉及的主要是以下四大模块:第一块是财务信息调查(Financial Due Diligence,FDD);第二块是法律信息调查(Legal Due Diligence,LDD);
2、第三块是业务信息调查(Business Due Diligence,BDD);第四块就是人的信息调查(People Due Diligence,PDD)。一、FDD就是说调查公司提供的财务报表是否真实。风投商一般会选择一家 会计师事务所,对账务进行审阅。就是在一个相对比较高的层次上,来验证公司的账务。这个过程,一般就是一帮人来到公司,在里面待四到五天,把账本翻一遍,然后出具一个报告,主要涉及公司收入的确认原则、折旧原则、税务、财务风险等。二、LDD就是要了解公司整个法律结构和法律风险。这在目前特别重要,因为中国过去一年(2005-2006)出台了不少相关法律和政策。其中涉及的内容包括:公司是否
3、合法成立;外汇有没有得到审批;所处行业是国家鼓励类、限制类,还是禁止类;土地产权是否完整;环保是否达标;还有员工政策,以及公司章程等。三、BDD这一块,不同的公司有不同的做法。有的是自己做,有的是雇外面的咨询公司做,还有的是两种情况都有。可能的方式包括到公司来,与公司管理层、团队谈,以及与客户、合作伙伴谈。其中,就有风投商专门派人在工厂门口等着数公司运货车的情况。四、最后是PDD。对于我们来说,在达成意向书之前,就要进行人的尽职调查。这个调查不结束,我们根本不会投资。这种调查包括成长经历、名声、个人财务、个人品质,以及是否有犯罪记录等。总之,风险投资是一种充分必要的过程,某种程度上讲任何一个条件都是必要条件,不是充分条件;但是如果某一个充分条件不存在了,同样也做不了。
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