深圳华强电子网集团股份有限公司招股说明书.pdf
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1、 本次股票发行后拟在创业板市场上市, 该市场具有较高的投资风险。 创业板公司具有创新投入大、 新旧产业融合成功与否存在不确定性、 尚处于成长期、 经营风险高、 业绩不稳定、退市风险高等特点, 投资者面临较大的市场风险。 投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。 深圳华强电子网集团股份有限公司深圳华强电子网集团股份有限公司 (深圳市福田区车公庙泰然八路泰然大厦 B 栋 12 楼) 首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书招股说明书 (申报稿)(申报稿) 本公司的发行上市申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相关程序。 本招
2、股说明书不具有据以发行股票的法律效力, 仅供预先披露之用。 投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。 保荐机构(主承销商)保荐机构(主承销商) 新疆乌鲁木齐市高新区北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2004 室深圳华强电子网集团股份有限公司 招股说明书(申报稿) 1-1-1 发行人声明发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定,股票依法发行后,发
3、行人经营与收益的变化,由发行人自行负责;投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招
4、股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的,将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、 出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给投资者造成损失的,将依法赔偿投资者损失。 深圳华强电子网集团股份有限公司 招股说明书(申报稿) 1-1-2 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股 A 股 发行股数 本次公司拟公开发行新股不超过 2,000 万股, 占发行后总股本的比例不低于 25%;本次发行全部为新股发行,原股东不公开发售股份。 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币【】
5、元 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市的交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后股本 不超过 8,000 万股 保荐人(主承销商) 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 招股说明书签署日期 20222022年9 9月1616日 深圳华强电子网集团股份有限公司 招股说明书(申报稿) 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 公司提醒投资者需特别关注的重要事项,并认真阅读招股说明书正文内容。 一、分拆上市事项一、分拆上市事项 华强电子网集团本次公开发行股票并在创业板上市属于上市公司分拆所属子公司在境内上市,本次分拆符合分拆若干规定及分拆规则及分拆规则,详见本招股说明书“第七节 公司治理与独立性”之
6、“一、本次分拆华强电子网集团上市符合分拆若干规定及分拆规则及分拆规则的各项规定”。 二、产业互联网服务需要渐进式创新发展二、产业互联网服务需要渐进式创新发展 华强电子网集团致力于成为面向电子元器件垂直产业链的产业互联网平台企业。相比于消费互联网,我国产业互联网仍处在发展阶段初期,产业互联网的发展需要在遵循产业发展客观规律的基础上进行渐进式创新。 产业互联网侧重服务 C 端用户之前的供应链环节,核心在于搭建面向 B 端客户的线上/线下相结合的高效供应链服务体系,进而通过数字化手段减少信息不对称,提升行业流通效率和客户服务体验。 目前电子元器件产业链在产业标准化和服务体系建设等方面仍然薄弱,发行人
7、重构产业链条面临诸多挑战,公司当前尚处在数字化、平台化的发展阶段,需要以渐进式方式完成关键能力的搭建并做大业务规模。 三、本次发行相关重要承诺三、本次发行相关重要承诺 与本次发行相关的重要承诺,包括公司上市前股东所持股份的锁定承诺、持股意向及减持意向承诺、稳定股价的承诺等,具体内容详见本招股说明书附录。 四、本次发行前滚存利润的分配安排及发行后的股利分配政策四、本次发行前滚存利润的分配安排及发行后的股利分配政策 (一)本次发行前滚存利润的分配安排(一)本次发行前滚存利润的分配安排 根据公司 2021 年第二次临时股东大会通过的决议,公司本次发行前滚存的未分配利润在公司首次公开发行股票并在创业板
8、上市后由公司新老股东按上市后的持股比例共享。 深圳华强电子网集团股份有限公司 招股说明书(申报稿) 1-1-4 (二)发行后的股利分配政策(二)发行后的股利分配政策 具体内容详见本招股说明书 “第十节 投资者保护” 之 “二、 股利分配政策” 。 五、本公司特别提醒投资者注意五、本公司特别提醒投资者注意“风险因素风险因素”中的如下风险中的如下风险 (一)创新风险(一)创新风险 公司面向电子元器件垂直产业链,以数字化为驱动,以平台化为方向,以线上/线下相结合的 B 端运营服务能力为基础,为产业链参与者提供专业化的互联网 B2B 综合服务,解决传统模式下电子元器件供应和采购的共性问题,致力于打造电
9、子元器件产业互联网平台。 公司的产业互联网模式是电子元器件行业的模式创新和业态创新。 但未来如果电子元器件行业环境和长尾需求市场发生较大变化,且公司无法适应市场变化,或公司的模式创新、业态创新等方面无法得到市场认可,公司已有的竞争优势可能会被削弱,从而对公司未来的市场竞争力、经济效益及发展前景造成不利影响。 (二)行业风险(二)行业风险 1、经济周期波动的风险、经济周期波动的风险 电子元器件是现代电子工业的基础,广泛应用于网络通信、消费电子、汽车电子及工业控制等领域,其行业终端产品具有消费属性、工业属性等。随着云计算、大数据、人工智能和区块链等新兴技术的兴起,各行各业及各类产品的数字化、智能化
10、需求蓬勃发展,行业总体趋势长期向好,但上述应用领域的发展与居民可支配收入及消费水平的提高密切相关, 而居民可支配收入与消费能力受到宏观调控政策、经济运行周期的综合影响。 如果国内、国际经济环境发生重大变化、经济增长速度放缓或宏观经济出现负面波动, 且公司未能对由此带来的行业变化形成合理预期并相应调整公司的经营策略,将会对公司未来的发展产生一定的负面影响,公司存在业务增速放缓、收入和净利润下降的风险。 2、互联网技术进步的风险、互联网技术进步的风险 互联网和相关服务行业是一个迅猛发展、不断更新的产业,技术日新月异、产品不断推陈出新。随着大数据技术、云计算等互联网新一代技术的崛起、不断深圳华强电子
11、网集团股份有限公司 招股说明书(申报稿) 1-1-5 发展以及普及,互联网行业也许会面临新一轮的变革。公司若不能及时跟进互联网技术, 推出更具有创新力和客户吸附力的产品, 公司的经营业绩将会受到影响,未来在同行业的竞争力也将会下降。 3、人才流失风险、人才流失风险 产业互联网需要既熟悉所垂直行业, 又擅长新一代信息技术或具有互联网思维的人才。虽然公司在不断加强对这类具有复合知识背景的人才的培养和招聘,但由于行业本身具有较强的复杂性,该类人才的培养成本较高,在市场上具备稀缺性。随着市场竞争加剧,企业之间对人才的争夺将更加激烈,未来公司依然面临人才流失的风险。 (三)竞争风险(三)竞争风险 公司面
12、向电子元器件产业链提供互联网 B2B 综合服务面临诸多挑战,当前尚处在数字化、平台化的发展阶段,拥有“华强电子网”、华强商城、华强云平台和华强云仓四个互联网线上平台, 未来如果有新的综合类网站或者其他专业网站改变经营策略而试图进入公司目前经营的电子元器件行业, 则有可能与公司现有的业务形成正面、直接的竞争。 此外,由于不同 B2B 平台提供的采购方来源、产品推广重点各不相同,同时客户为尽可能获取更多的商业机会、实现利益最大化,在选择 B2B 平台时亦会采用组合策略, 即在考虑综合性价比的基础上接受公司服务的同时并不拒绝接受竞争对手的服务,表现出较强的“非排他性”,因此,行业的竞争较为激烈。 (
13、四)经营风险(四)经营风险 1 1、全球采购服务业务收入的波动风险、全球采购服务业务收入的波动风险 2019 年至 2022022 2 年上半年年上半年,公司全球采购服务业务收入分别为 31,536.58 万元、 56,759.53 万元、 301,965.45 万元和和 200,471.63200,471.63 万元万元, 同比变动分别为 79.98%、432.01%和和 101.70%101.70%, 报告期内存在一定波动。 2021 年, 由于电子元器件“缺货潮”的持续,市场长尾采购需求上升,公司抓住市场契机,创新业务模式得到更多客户和供应商认可。同时公司持续加大渠道开拓、客户服务、人才
14、团队和平台建设的投入,增强自身核心能力,实现公司全球采购服务业务收入大幅增长。20222022年上半年,电子元器件“缺货潮”基本缓解,但市场仍然呈现地域、行业结构年上半年,电子元器件“缺货潮”基本缓解,但市场仍然呈现地域、行业结构深圳华强电子网集团股份有限公司 招股说明书(申报稿) 1-1-6 化行情,发行人把握电子元器件市场在结构性特征下的供需变化以及由此导致化行情,发行人把握电子元器件市场在结构性特征下的供需变化以及由此导致的供需错配,充分发挥自身竞争优势,实现了业绩大幅增长。的供需错配,充分发挥自身竞争优势,实现了业绩大幅增长。但不排除未来电子元器件行业环境和长尾采购需求市场发生不利变化
15、, 导致公司全球采购服务业务的收入在2021年和和20222022年上半年年上半年大幅增长的情况下发生波动甚至较大幅度下滑的风险,相应导致公司经营业绩出现波动甚至较大幅度下滑的风险。 2 2、全球采购服务下游客户行业景气度波动风险、全球采购服务下游客户行业景气度波动风险 全球采购服务收入受下游客户行业景气度影响,行业不景气时,市场需求和生产减少,导致电子元器件错配的机率和频率更大幅度减少,客户在采购服务平台的需求下降;行业景气时,市场需求和生产增加、新产品增加、技术革新等因素会更大程度加大错配机率和频率,从而带来客户采购服务需求增加,公司业绩增长。报告期内,全球采购服务下游客户行业景气度存在波
16、动,公司全球采购服务收入亦受其波动影响。面对下游客户行业景气度波动放大效应的影响,若公司不能及时、 有效地应对下游客户行业景气度波动变化导致的下游采购需求的变化,则可能存在全球采购服务收入大幅波动甚至下滑的风险。 3 3、国际贸易政策形势波动风险、国际贸易政策形势波动风险 发行人报告期内的境外收入占主营业务收入比重分别为 20.62%、18.45%、29.64%和和 45.88%45.88%,以中国香港、中国台湾、美国、欧洲、东南亚、东南亚等地区为主。电子元器件产业为全球化市场, 国际贸易政策形势的变化会对全球电子元器件市场产生影响,面对日益复杂的国际贸易环境,若公司不能及时、有效地应对国际贸
17、易政策环境变化导致的电子元器件市场供需变化及价格波动, 则可能存在经营业绩大幅波动甚至下滑的风险。 4 4、全球采购服务毛利率波动风险、全球采购服务毛利率波动风险 报告期内公司全球采购服务的毛利率分别为 17.89%、16.72%、19.41%和和18.50%18.50%,考虑 2020 年及以后年度公司根据新收入会计准则将运输费用由销售费用调整至成本核算和 2021 年度及及 20222022 年上半年年上半年公司采购服务的需求大幅提升、增值议价能力增强和和 20222022 年上半年电子元器件市场呈现行业和地域结构化行情年上半年电子元器件市场呈现行业和地域结构化行情等因素,全球采购服务毛利
18、率存在一定波动。如果未来出现竞争者持续进入、原有竞争对手加大市场开发力度、或宏观环境低迷导致下游市场规模增速放缓,将深圳华强电子网集团股份有限公司 招股说明书(申报稿) 1-1-7 导致公司的服务定价面临下行压力, 不排除公司采取调价策略应对竞争和客户降价需求的可能,从而导致公司毛利率存在下降的风险。 5、应收账款回收风险、应收账款回收风险 公司的业务模式决定其在开展业务的过程中, 需要视客户的重要程度及信用情况,给予重要客户一定信用额度。报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为 9,726.65 万元、18,727.97 万元、79,276.34 万元和和 91,373.6891,373.6
19、8 万元万元,占流动资产的比例为 36.43%、54.05%、69.69%和和 73.46%73.46%,应收账款账面价值规模较大,且公司在开展业务的过程中对流动资金的依赖较大,因此,如果客户出现资金周转等问题导致公司的应收账款不能及时收回,进而引发流动性风险,则将可能对公司的业务经营和财务状况带来不利影响。 6 6、经营活动现金流量净额波动的风险、经营活动现金流量净额波动的风险 报告期各期,公司经营活动产生的现金流量净额分别为 14,349.84 万元、1,436.62 万元、-14,838.47 万元和和 7,083.857,083.85 万元万元,波动较大。未来,随着公司经营规模的不断扩
20、大,营运资金需求日益增加,若客户不能按时结算或及时付款,将影响公司的资金周转及使用效率,可能导致公司出现流动性风险,从而对公司的经营业绩产生不利影响。 7 7、税收优惠政策变动风险、税收优惠政策变动风险 华强电子网集团先后于 2016 年 11 月 21 日、2019 年 12 月 9 日取得高新技术企业证书,有效期三年。电子网公司先后于 2017 年 10 月 31 日、2020 年12 月 11 日取得高新技术企业证书,有效期三年。 未来如果国家相关的法律法规及税收优惠政策发生变化, 或其他原因导致公司不再符合相关的认定或鼓励条件,将对公司未来经营业绩产生不利影响。 (五)募集资金投资项目
21、风险(五)募集资金投资项目风险 本次发行募集资金主要投资于数据中台项目、采购服务平台升级项目、SaaS服务平台升级项目、信息服务平台升级项目和补充流动资金。募集资金投资项目是在进行了充分的技术论证和市场调研的前提下基于对现有用户进行资源价值深度挖掘而展开的,并且是以公司现有业务、产品与技术为基础进行的相关横向深圳华强电子网集团股份有限公司 招股说明书(申报稿) 1-1-8 和纵向扩展,在技术、市场等方面不存在不可克服的障碍。尽管如此,公司在投资过程中仍然面临着技术进步、管理水平变化、产业政策变化和市场环境变化等诸多不确定因素, 这些都会直接影响项目的投资成本、 回收期和预计效益的实现。因此,公
22、司不能排除实施募集资金投资项目过程中遇到风险的可能性。 (六)新冠病毒疫情带来的风险(六)新冠病毒疫情带来的风险 2020 年初以来我国爆发新冠病毒疫情,各地政府相继出台并严格执行了关于延迟复工、限制物流人流等疫情防控措施。尽管目前我国防控形势持续向好,但全球疫情及防控尚存在较大不确定性,若全球疫情短期内无法有效控制,将对电子元器件产业链上下游产生较大的冲击, 上游原厂生产的局部中断有可能影响电子元器件的正常供应, 同时终端需求萎缩也会对公司下游客户的采购需求产生不利影响。由于新冠病毒疫情造成的影响仍在持续,对公司实际影响程度存在较大不确定性。 深圳华强电子网集团股份有限公司 招股说明书(申报
23、稿) 1-1-9 目录目录 发行人声明发行人声明 . 1 本次发行概况本次发行概况 . 2 重大事项提示重大事项提示 . 3 一、分拆上市事项 . 3 二、产业互联网服务需要渐进式创新发展 . 3 三、本次发行相关重要承诺 . 3 四、本次发行前滚存利润的分配安排及发行后的股利分配政策 . 3 五、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的如下风险 . 4 目录目录. 9 第一节第一节 释义释义 . 14 第二节第二节 概览概览 . 17 一、发行人及本次发行的有关中介机构基本情况 . 17 二、本次发行概况 . 17 三、发行人主要财务数据及财务指标 . 19 四、发行人主营业务经营情况 .
24、19 五、发行人自身的创新、创造、创意特征,科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 . 21 六、发行人选择的具体上市标准 . 25 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 . 25 八、募集资金用途 . 26 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况 . 27 一、本次发行的基本情况 . 27 二、本次发行的有关当事人 . 28 三、发行人与有关中介机构关系的说明 . 30 四、预计发行上市时间表 . 30 第四节第四节 风险因素风险因素 . 31 一、创新风险 . 31 二、行业风险 . 31 深圳华强电子网集团股份有限公司 招股说明书(申报稿) 1-1-10 三、竞争风险 . 32
25、四、经营风险 . 33 五、内控风险 . 35 六、新冠病毒疫情带来的风险 . 35 七、股权集中导致的不当控制风险 . 35 八、募集资金投资项目风险 . 36 九、发行失败风险 . 36 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况 . 37 一、发行人基本情况 . 37 二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 . 37 三、报告期内的主要资产重组情况 . 44 四、发行人股权及组织结构图 . 45 五、发行人控股子公司、参股公司简要情况 . 47 六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 . 59 七、发行人的股本情况 . 64 八、发行人董事、监事、高级管理人
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